Imagine ter um fluxo de renda passiva previsível e crescente, caindo na sua conta todos os meses, e o melhor: em dólar! Para muitos investidores, essa estratégia pode parecer complexa, mas os REITs que pagam dividendos mensais tornam isso uma realidade acessível.

Nos Estados Unidos, os REITs têm sido uma escolha popular para investidores que buscam consistência nos rendimentos. Em 2023, os REITs listados pagaram aproximadamente US$ 63,6 bilhões em dividendos, enquanto os REITs públicos não listados distribuíram cerca de US$ 5,1 bilhões, totalizando US$ 68,7 bilhões.

Já em 2024, os números ainda estão sendo consolidados, mas até novembro os REITs de capital próprio tiveram um rendimento médio de 3,6%, enquanto os REITs hipotecários ofereceram 11,7% em dividendos. Além disso, apenas no terceiro trimestre de 2024, o setor levantou US$ 12,5 bilhões por meio de ofertas secundárias, demonstrando sua resiliência e potencial de crescimento.

Com essa estrutura robusta, alguns REITs distribuem dividendos mensalmente, permitindo que os investidores construam um fluxo de caixa previsível e recorrente.

Neste artigo, vamos explorar seis REITs que se destacam nesse modelo e podem ser excelentes alternativas para compor sua carteira de investimentos em 2025. Além de entender o funcionamento desses ativos, você verá quais setores estão mais promissores, os riscos envolvidos e como esses REITs podem ajudar a fortalecer sua estratégia de renda passiva.

O que são REITs Americanos?

Os REITs americanos (Real Estate Investment Trusts) são empresas que possuem, desenvolvem e administram imóveis geradores de renda. Eles são negociados na bolsa americana (NYCE), como ações. Eles investem em uma ampla variedade de ativos, incluindo escritórios, shopping centers, armazéns logísticos, datacenters e até mesmo cinemas. Eles são obrigados por lei a distribuir pelo menos 90% do seu lucro tributável em forma de dividendos, o que os torna atraentes para investidores focados em renda passiva.

Por que escolher os REITs que pagam dividendos mensais?

Investir em REITs que pagam dividendos mensais proporciona um fluxo de renda passiva previsível, permitindo um planejamento financeiro mais eficiente e reduzindo a dependência de outras fontes de rendimento.

Além disso, o reinvestimento dos dividendos mensais pode acelerar o crescimento do patrimônio, permitindo que o investidor aproveite o poder dos juros compostos de forma mais eficiente. Ao selecionar REITs sólidos e bem estruturados, o investidor pode construir uma estratégia de longo prazo que combina renda passiva consistente com valorização do capital, tornando o investimento ainda mais atrativo.

Pontos Positivos:

• Renda passiva previsível e constante.
• Possibilidade de reinvestimento e crescimento acelerado via juros compostos.
• Boa alternativa para quem deseja construir um fluxo de caixa mensal.
• Diversificação setorial, já que há REITs de diferentes setores, como escritórios, varejo, logística e saúde.

Pontos Negativos:

• Nem todos os REITs que pagam dividendos mensais apresentam crescimento sustentável dos lucros.
• Alguns REITs podem ter um yield alto, mas à custa de baixa valorização patrimonial.
• Maior sensibilidade a mudanças nas taxas de juros, o que pode impactar a valorização das cotas.
• Dependência de setores específicos que podem ser afetados por crises econômicas.
• Para investidores estrangeiros, como brasileiros, há a retenção de 30% de imposto na fonte sobre os dividendos recebidos, o que reduz a rentabilidade líquida.

1. SL Green Realty Corp (SLG) – Oportunidade no setor de escritórios

A SL Green Realty é um dos maiores proprietários de edifícios comerciais em Nova York. Apesar dos desafios do setor de escritórios nos últimos anos, a empresa continua pagando dividendos mensais atrativos. Recentemente, a empresa tem focado na reestruturação de seu portfólio, vendendo ativos menos estratégicos e investindo em propriedades de alta demanda. Além disso, iniciativas para modernização dos escritórios e adaptação ao modelo híbrido de trabalho podem fortalecer sua posição no mercado.

• Dividend Yield (DY): Aproximadamente 4% ao ano.
• Crescimento dos Dividendos: Tem mantido uma política de distribuição, mas com desafios no crescimento.
• Região dos Imóveis: Fortemente concentrada em Manhattan, Nova York.

Pontos positivos:

• Portfólio concentrado em uma das regiões mais valiosas do mundo.
• Estratégias de recompra de ações para agregar valor aos acionistas.

Pontos de atenção:

• Alta dependência do mercado de escritórios, que enfrenta mudanças estruturais pós-pandemia.
• Hitórico de diminuição nos pagamentos de dividendos.

2. Realty Income (O) – O “REIT dos Dividendos Mensais”

Realty Income, uma empresa S&P 500, é um dos REITs mais conhecidos do mercado, famoso pelo seu apelido “The Monthly Dividend Company”. Com mais de 15.450 propriedades em todos os 50 estados dos EUA e membros do índice S&P 500 Dividend Aristocrats ®. Nos últimos anos, tem expandido seu portfólio para incluir setores como armazenamento, Cassinos e DataCentes, diversificando ainda mais suas fontes de renda e reduzindo riscos.

• Dividend Yield (DY): Em torno de 5% ao ano.
• Crescimento dos Dividendos: Histórico de crescimento consecutivo há mais de 30 anos.
• Região dos Imóveis: Presença nos EUA e também em mercados internacionais, como o Reino Unido e em seis outros países da Europa.

Pontos positivos:

• Dividendos consistentes e historicamente crescentes.
• Diversificação em múltiplos segmentos de varejo.

Pontos de atenção:

• Dependência do setor de varejo ainda de alta 79%, que pode ser impactado por mudanças no consumo.

3. EPR Properties (EPR) – Focando em entretenimento e lazer

O EPR Properties investe em imóveis voltados para entretenimento e lazer, como cinemas, parques temáticos e centros de esportes. A empresa vem diversificando suas operações, incluindo setores como educação e resorts de luxo. Isso pode aumentar a resiliência do portfólio e minimizar impactos negativos em períodos de recessão.

• Dividend Yield (DY): Aproximadamente 3,78% ao ano.
• Crescimento dos Dividendos: Crescimento moderado, mas com recuperação pós-pandemia.
• Região dos Imóveis: Majoritariamente nos EUA, com foco em grandes centros urbanos e destinos turísticos.

Pontos positivos:

• Exposição a um setor diferenciado.
• Dividendos atrativos e consistentes.

Pontos de atenção:

• Maior sensibilidade a crises econômicas, pois depende do consumo discricionário.

4. STAG Industrial (STAG) – O REIT da logística

A STAG Industrial é especializada em imóveis industriais e logísticos. Com a explosão do e-commerce e a crescente necessidade de armazéns de distribuição, a STAG vem expandindo seu portfólio com contratos de locação de longo prazo para grandes players do setor. Recentemente, tem investido em tecnologia para eficiência energética e sustentabilidade, o que pode atrair mais investidores institucionais.

• Dividend Yield (DY): Cerca de 4% ao ano.
• Crescimento dos Dividendos: Crescimento estável, acompanhando a expansão do e-commerce.
• Região dos Imóveis: Distribuído por diversos estados dos EUA, com foco em centros de distribuição estratégicos.

Pontos positivos:

• Benefício do crescimento do e-commerce.
• Contratos de longo prazo com inquilinos de grande porte.

Pontos de atenção:

• Exposição à volatilidade do mercado industrial.

5. Agree Realty (ADC) – Crescimento constante no varejo

O Agree Realty é um REIT focado em propriedades alugadas para grandes varejistas, como Walmart e Home Depot. A empresa tem um forte histórico de crescimento nos dividendos, além de uma estratégia de aquisições agressiva, ampliando sua presença no mercado. Seu modelo de negócios de longo prazo proporciona uma base de receita estável e previsível.

• Dividend Yield (DY): Aproximadamente 4,2% ao ano.
• Crescimento dos Dividendos: Histórico de crescimento contínuo, com aumentos anuais.
• Região dos Imóveis: Com 2370 propriedades, presente em mais de 40 estados dos EUA, com foco em locais de alto tráfego.

Pontos positivos:

• Aluguel garantido por grandes varejistas.
• Crescimento consistente dos dividendos.

Pontos de atenção:

• Dependência do desempenho do setor varejista.

6. Phillips Edison & Company (PECO) – O REIT dos centros comerciais

O PECO é especializado em centros comerciais voltados para necessidades diárias, como supermercados e farmácias. Esse modelo de negócio resiliente permite uma distribuição de dividendos consistente, mesmo em momentos de instabilidade econômica. Recentemente, a empresa tem expandido sua presença em mercados secundários dos EUA, onde há menos concorrência e maior potencial de crescimento.

• Dividend Yield (DY): Em torno de 3,8% ao ano.
• Crescimento dos Dividendos: Estável, com perspectiva de crescimento no longo prazo.
• Região dos Imóveis: Foco em mercados regionais nos EUA, com propriedades em áreas suburbanas e cidades menores.

Pontos positivos:

• Portfólio de imóveis essenciais, menos impactados por crises econômicas.
• Dividendos mensais confiáveis.

Pontos de atenção:

• Menos potencial de crescimento do que REITs de outros segmentos.

Conclusão: Vale a pena investir nesses REITs para renda passiva em 2025?

Investir em REITs que pagam dividendos mensais pode ser uma excelente estratégia para quem busca renda passiva em dólar e deseja diversificação em diferentes setores do mercado imobiliário. Como vimos ao longo do artigo, cada REIT apresenta características específicas, como setor de atuação, crescimento dos dividendos e exposição geográfica.

Os investidores que buscam previsibilidade e fluxo de caixa estável podem se beneficiar desses ativos, especialmente aqueles como Realty Income (O), STAG Industrial (STAG) e Agree Realty (ADC), que possuem histórico sólido de pagamento de dividendos e contratos de longo prazo com grandes empresas. Já opções como SL Green Realty (SLG) e EPR Properties (EPR) podem oferecer oportunidades interessantes para quem está disposto a assumir mais risco e acredita na recuperação do setor imobiliário comercial e de entretenimento.

Porém, é importante destacar alguns desafios. Além da sensibilidade às taxas de juros e ao desempenho de setores específicos, investidores estrangeiros, como brasileiros, enfrentam a retenção de 30% de imposto na fonte sobre os dividendos recebidos, o que pode reduzir a rentabilidade líquida. Esse fator deve ser considerado ao planejar a composição da carteira.

Antes de investir, é essencial analisar os fundamentos de cada REIT, avaliar a solidez financeira da empresa, verificar sua taxa de ocupação e endividamento, além de entender o impacto das condições macroeconômicas no setor imobiliário. Algumas métricas importantes incluem o FFO (Funds From Operations), que mede a geração de caixa operacional dos REITs, e o P/FFO (Preço sobre FFO), usado para avaliar se um REIT está caro ou barato em relação ao seu fluxo de caixa. Além disso, reinvestir os dividendos recebidos pode ser uma forma eficaz de aproveitar o poder dos juros compostos e acelerar o crescimento do patrimônio.

No final, a decisão de investir nesses REITs deve estar alinhada ao perfil de risco e objetivos financeiros de cada investidor. A diversificação entre diferentes setores e o acompanhamento contínuo do mercado são fundamentais para maximizar os ganhos e minimizar riscos. Se a sua meta é construir um fluxo de renda previsível e em dólar, os REITs que pagam dividendos mensais podem ser um excelente complemento para sua estratégia de investimentos.

E você, já investe em algum desses REITs? Qual deles mais chamou sua atenção? Como você escolhe os REITs para sua carteira? Compartilhe sua experiência nos comentários! Compartilhe nos comentários sua experiência e dúvidas!