O VOO Vanguard S&P 500 ETF acaba de fazer história! O fundo, que replica o índice S&P 500, ultrapassou o lendário SPY, tornando-se o maior ETF do mundo em 2025. Essa mudança no topo do ranking não foi apenas um marco simbólico, mas um reflexo das transformações que estão acontecendo no mundo dos ETFs americanos.
Se você investe ou acompanha o mercado, certamente já ouviu falar do SPY, o ETF mais antigo dos EUA e, até então, o maior do planeta. Mas, como o ETF VOO conseguiu superá-lo? O que isso significa para os investidores? Neste artigo, vamos explorar todos os detalhes dessa virada histórica.
Conteúdo
Como o VOO se tornou o maior ETF do mundo em 2025?
Por décadas, o SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) reinou absoluto no topo dos ETFs. Ele foi lançado em 1993 e revolucionou o mercado financeiro ao permitir que qualquer investidor comprasse uma fração do S&P 500 com liquidez e eficiência. No entanto, nos últimos anos, sua hegemonia foi desafiada pelo VOO Vanguard S&P 500 ETF, que ganhou popularidade entre os investidores de longo prazo.
A grande virada aconteceu com uma combinação de fluxos massivos de investimento para o VOO e retiradas expressivas do SPY. Só no último ano, o VOO recebeu mais de US$ 121 bilhões em novos aportes, enquanto os investidores retiraram aproximadamente US$ 9,5 bilhões do SPY.
Principais fatores que levaram o VOO ao topo:
- Taxa de administração menor: O VOO cobra 0,03% ao ano, enquanto o SPY tem uma taxa de 0,09%, tornando-o mais caro para investidores de longo prazo.
- Estratégia buy and hold: Muitos investidores preferem comprar e manter ETFs com menor custo de manutenção, o que favoreceu o VOO.
- Reinvestimento de dividendos: O VOO permite o reinvestimento automático dos dividendos, enquanto o SPY mantém os dividendos em caixa até o pagamento aos acionistas.
Essa virada reforça o movimento dos investidores para ETFs mais baratos e eficientes, alinhados com a filosofia de longo prazo.
VOO Vanguard S&P 500 ETF x SPY: Qual é a grande diferença?
O ETF VOO e o SPY têm a mesma função: replicar o S&P 500, que inclui as 500 maiores empresas dos Estados Unidos. Ambos oferecem exposição às gigantes da Bolsa americana, como Apple, Microsoft, Amazon e Tesla. Mas se os dois seguem o mesmo índice, o que faz um ser mais atrativo do que o outro?
1. Taxa de administração
Aqui está um dos pontos mais importantes. A taxa de administração do VOO é de apenas 0,03%, enquanto a do SPY é três vezes maior, 0,09%. Essa diferença pode parecer pequena, mas ao longo de anos de investimento, o impacto nos retornos pode ser significativo.
2. Estrutura do fundo
- O VOO é um fundo aberto, permitindo o reinvestimento imediato dos dividendos.
- O SPY é um fundo de investimento unitário, o que significa que ele precisa segurar os dividendos em dinheiro até o pagamento.
Essa diferença estrutural faz com que o VOO seja mais eficiente para investidores que desejam maximizar o retorno ao longo do tempo.
3. Liquidez e volume de negociação
- O SPY ainda tem uma vantagem clara para traders e investidores institucionais, pois seu volume médio diário negociado é de US$ 261 bilhões.
- O VOO, por outro lado, movimenta cerca de US$ 48,3 bilhões por dia, muito menos do que o SPY.
Para quem opera no curto prazo, a liquidez do SPY pode ser um fator determinante. Mas para o investidor de longo prazo, o VOO tem um custo-benefício muito melhor.
O impacto para os investidores: O que essa mudança significa?
A ascensão do ETF VOO ao posto de maior ETF do mundo não é apenas um número simbólico. Ela reflete uma mudança clara na forma como os investidores alocam seus recursos.
- Crescimento do investimento passivo: Cada vez mais investidores adotam a estratégia de buy and hold (comprar e manter) com ETFs de baixo custo.
- Preferência por eficiência: A migração de dinheiro para o VOO mostra que os investidores estão mais atentos às taxas de administração.
- Transformação do mercado de ETFs: A tendência é que cada vez mais investidores escolham ETFs baratos e eficientes, como o VOO e o IVV, da BlackRock, que também cobra 0,03% ao ano.
Com isso, o SPY pode perder ainda mais espaço no longo prazo, enquanto ETFs mais baratos continuam crescendo.
O IVV da BlackRock pode ser o próximo a ultrapassar o SPY?
Além do VOO, há um outro grande competidor no mercado: o iShares Core S&P 500 ETF (IVV), da BlackRock.
Atualmente, o IVV tem US$ 609 bilhões em ativos sob gestão, ficando logo atrás do SPY. Assim como o VOO, ele também cobra 0,03% de taxa de administração, o que pode torná-lo um forte concorrente para o futuro.
Se o fluxo de capital continuar priorizando ETFs de baixo custo, é possível que, em breve, o IVV também ultrapasse o SPY. Isso consolidaria ainda mais o movimento em direção a ETFs eficientes e baratos.
Conclusão: O futuro do mercado de ETFs americanos
A vitória do VOO Vanguard S&P 500 ETF sobre o SPY é um marco no mercado financeiro e um sinal claro da mudança de comportamento dos investidores. ETFs americanos de baixo custo estão dominando o mercado, e a tendência é que essa preferência continue nos próximos anos.
Para quem investe no longo prazo, escolher ETFs com menor taxa de administração e maior eficiência pode fazer uma grande diferença nos retornos. O SPY pode ter sido o pioneiro, mas o VOO agora reina como o maior ETF do mundo em 2025.
E você, já investe no VOO ou prefere outros ETFs americanos? Deixe seu comentário e compartilhe sua opinião!
