Se você está buscando renda passiva com dividendos mensais e já deu uma espiada no mundo dos fundos imobiliários (FIIs), é quase certo que já esbarrou no nome MXRF11. Com mais de 1,2 milhão de cotistas, ele é o fundo imobiliário mais popular da B3 e figura entre os melhores FIIs de papel disponíveis hoje. Mas será que tamanho significa qualidade? Vale mesmo a pena investir no MXRF11?
Neste artigo, vamos análisar a fundo nesse fundo (sem trocadilhos). Você vai entender como ele funciona, de onde vêm seus rendimentos, quais são os riscos e como ele se posiciona no universo dos melhores fundos imobiliários de papel. Tudo isso de forma direta, imparcial e, claro, com linguagem acessível para quem está começando ou quer se aprofundar.
Conteúdo
- 1 O que é o MXRF11?
- 2 Como o MXRF11 Gera Renda?
- 3 Histórico de Dividendos do MXRF11
- 4 Indicadores Fundamentais do MXRF11
- 5 Comparativo com Outros FIIs de Papel
- 6 Rentabilidade de Longo Prazo
- 7 Riscos Envolvidos em Investir no MXRF11
- 8 Vale a Pena Investir no MXRF11?
- 9 Conclusão
- 10 Conclusão
- 11 FAQ – Perguntas Frequentes sobre o MXRF11
O que é o MXRF11?
Conhecendo a estrutura do fundo
O MXRF11, sigla para Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário, é um FII do tipo papel, o que significa que ele não investe em imóveis físicos para locação, mas sim em ativos financeiros lastreados no setor imobiliário, como CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários), cotas de outros FIIs e operações de permutas financeiras.
Criado em 2012, o fundo tem gestão ativa da XP Vista Asset e administração do BTG Pactual. Com mais de R$ 4 bilhões em patrimônio e uma base de cotistas que ultrapassa 1 milhão, o MXRF11 se tornou um verdadeiro gigante da indústria de FIIs no Brasil.
Seu objetivo é gerar renda mensal estável por meio da distribuição dos rendimentos desses papéis, e é justamente isso que atrai tantos investidores: os famosos mxrf11 dividendos mensais.
Como o MXRF11 Gera Renda?
A composição da carteira
A maior parte do portfólio do MXRF11 está alocada em CRIs indexados ao IPCA, INCC e CDI. Esses ativos funcionam como “empréstimos” concedidos a incorporadoras, loteadoras e outros agentes do setor imobiliário, que pagam ao fundo juros e correção monetária.
Além disso, o fundo mantém uma parte menor em FIIs estruturados e em operações de permutas financeiras, que envolvem financiamento de projetos imobiliários com retorno vinculado ao desempenho desses empreendimentos.
Essa diversificação interna permite que o fundo se beneficie de diferentes cenários econômicos, como inflação alta (que beneficia os CRIs atrelados ao IPCA) ou manutenção da Selic elevada (que valoriza os CRIs indexados ao CDI).
Histórico de Dividendos do MXRF11
Renda mensal consistente
Um dos grandes atrativos para quem decide investir em fundos imobiliários é a previsibilidade da renda, e o MXRF11 entrega exatamente isso. O fundo distribui R$ 0,09 por cota mensalmente há vários meses, totalizando R$ 1,14 nos últimos 12 meses, o que representa um Dividend Yield de 12,49% sobre o preço atual da cota.
Essa consistência é fruto do regime de caixa adotado pelo fundo, que distribui os valores efetivamente recebidos no mês. Mesmo em períodos de inflação alta ou maior inadimplência no mercado, o MXRF11 conseguiu manter um padrão estável de rendimentos.
Além disso, o fundo possui uma reserva de correção monetária que permite absorver oscilações no fluxo de recebíveis e manter os pagamentos mensais.
Indicadores Fundamentais do MXRF11
O que dizem os números?
Quando olhamos os principais indicadores do fundo, temos um retrato sólido:
- P/VP: 0,99 (a cota está ligeiramente abaixo do valor patrimonial)
- Liquidez diária: R$ 11,75 milhões
- Número de cotistas: 1,27 milhão
- Valor patrimonial por cota: R$ 9,19
- Valor de mercado: R$ 5,39 bilhões
Isso significa que o fundo é extremamente líquido, acessível e transparente. O P/VP abaixo de 1 sugere que ele está sendo negociado com um pequeno desconto em relação ao valor dos ativos que possui, o que pode representar uma oportunidade de compra para o investidor.
Comparativo com Outros FIIs de Papel
Acima da média do segmento
Comparando o MXRF11 com a média dos FIIs de papéis híbridos, ele se destaca em quase todos os indicadores:
- Dividend Yield médio do segmento: 8,65% — MXRF11: 12,49%
- P/VP médio do segmento: 0,87 — MXRF11: 0,99
- Valor patrimonial médio: R$ 353 milhões — MXRF11: R$ 4,02 bilhões
Ou seja, estamos falando de um fundo que não só tem escala, como também entrega rendimentos acima da média, mantendo uma relação equilibrada entre risco e retorno.
Rentabilidade de Longo Prazo
5 anos de consistência
Nos últimos 5 anos, o fundo apresentou uma rentabilidade acumulada de 58,78%, acima de índices como o IFIX (30,04%) e o IPCA (35,89%), ficando próximo do desempenho do Ibovespa (64,17%). Isso mostra que, mesmo sendo um fundo de renda, o MXRF11 também entrega crescimento patrimonial razoável.
Claro, vale destacar que parte dessa valorização se deve à grande popularização dos FIIs entre investidores pessoas físicas e à própria política de juros elevada, que favorece ativos indexados ao CDI e IPCA.
Para o investidor de longo prazo, o fundo oferece estabilidade com potencial de valorização, ainda que o foco principal siga sendo a distribuição de dividendos.
Riscos Envolvidos em Investir no MXRF11
Nem tudo são flores
Apesar de suas qualidades, é importante lembrar que o MXRF11 também apresenta riscos. Como qualquer fundo de papel, ele está exposto a:
- Risco de crédito dos emissores dos CRIs
- Eventual inadimplência nos recebíveis
- Marcação a mercado dos papéis (que pode impactar o valor patrimonial da cota)
- Mudanças na política de juros e inflação, que podem afetar os indexadores dos ativos
A gestão do fundo tem adotado práticas prudentes, como a diversificação de emissores e a análise constante da saúde financeira das empresas envolvidas. No entanto, o risco sempre existe — e o investidor deve considerá-lo.
Vale a Pena Investir no MXRF11?
O veredito
Se você está procurando um fundo com distribuição mensal previsível, alta liquidez, gestão ativa e um histórico robusto de entrega de resultados, o MXRF11 é sim uma opção que merece sua atenção.
Ele não é o fundo mais “emocionante” para quem busca valorização acelerada, mas entrega consistência, segurança e escala — três fatores valiosos para quem quer montar uma base sólida de renda passiva com FIIs.
Porém, como qualquer ativo, ele deve fazer parte de uma carteira diversificada, alinhada ao seu perfil de risco e objetivo de longo prazo.
Conclusão
O MXRF11 se consolida como um dos fundos imobiliários mais acessíveis, estáveis e relevantes da Bolsa brasileira. Com uma gestão ativa, foco em ativos de crédito bem estruturados e pagamentos mensais constantes, ele cumpre bem o papel de gerar renda previsível para o investidor pessoa física.
Mesmo que não ofereça o maior potencial de valorização da cota, seu diferencial está na regularidade dos dividendos, liquidez elevada e base sólida de ativos. Isso o torna ideal para quem quer começar no universo dos FIIs com um fundo grande, confiável e com bom histórico de resultados.
No fim das contas, MXRF11 vale a pena sim — desde que esteja inserido em uma estratégia bem definida e diversificada. Não é o fundo que vai revolucionar sua carteira, mas pode ser aquele pilar seguro que sustenta sua renda mês após mês
Conclusão
O MXRF11 se consolida como um dos fundos imobiliários mais acessíveis, estáveis e relevantes da Bolsa brasileira. Com uma gestão ativa, foco em ativos de crédito bem estruturados e pagamentos mensais constantes, ele cumpre bem o papel de gerar renda previsível para o investidor pessoa física.
Mesmo que não ofereça o maior potencial de valorização da cota, seu diferencial está na regularidade dos dividendos, liquidez elevada e base sólida de ativos. Isso o torna ideal para quem quer começar no universo dos FIIs com um fundo grande, confiável e com bom histórico de resultados.
No fim das contas, MXRF11 vale a pena sim — desde que esteja inserido em uma estratégia bem definida e diversificada. Não é o fundo que vai revolucionar sua carteira, mas pode ser aquele pilar seguro que sustenta sua renda mês após mês.
FAQ – Perguntas Frequentes sobre o MXRF11
1. MXRF11 é isento de imposto de renda?
Sim, para pessoas físicas que detenham menos de 10% do fundo e negociem apenas em bolsa, os dividendos são isentos de IR. Já o ganho de capital na venda da cota é tributado em 20%.
2. MXRF11 é seguro?
O fundo é bem gerido, diversificado e transparente, mas como qualquer investimento, há riscos — especialmente de crédito e oscilação de mercado.
3. Como receber os dividendos do MXRF11?
Basta comprar cotas do fundo e mantê-las até a data “com”. Os rendimentos são pagos diretamente na conta da corretora, geralmente até o 15º dia útil do mês seguinte.
4. Qual o valor mínimo para investir em MXRF11?
Como o valor da cota gira em torno de R$ 9 a R$ 10, é possível investir com pouco capital. Uma única cota já permite ao investidor participar da distribuição de rendimentos.
5. O MXRF11 é um dos melhores fundos imobiliários?
Pela sua escala, gestão e consistência, ele é sim considerado um dos melhores fundos imobiliários de papel da atualidade. Mas lembre-se: cada investidor tem seus próprios critérios e objetivos.
E você, já tem o MXRF11 na sua carteira ou está pensando em investir?
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